904L不锈钢板:11月份钢铁进出口喜忧参半

11月份钢铁进出口喜忧参半

　  8日国家海关公布最新一期进出口数据，今年前11个月，我国进出口总值21.83万亿元人民币，比去年同期(下同)下降1.2%。其中，出口12.47万亿元，下降1.8%;进口9.36万亿元，下降0.3%;贸易顺差3.11万亿元，缩小5.8%。11月份，我国进出口总值2.35万亿元，增长8.9%。其中，出口1.32万亿元，增长5.9%(预期-1%，前值-3.2%);进口1.03万亿元，增长13%(预期3.6%，前值3.2%);贸易顺差2981.1亿元，收窄12.9%(预期3200亿，前值3252.5亿)。

　　从进出口数据来看，11月份国内进出口市场整体好于预期，出口预期下降，但实际数据增长5.9%，进口额大幅增涨13%，高于预9.4个百分点。

　　在进出口数据总体好转的背景下，钢铁行业进出口数据则表现不佳，初铁矿石进口继续保持较快增长外，钢材出口继续呈现下降趋势。11月份国内钢材出口量为813万吨，同比下降15.49%，为2月份以来的新低。前11个月钢材出口1亿吨，同比下降1%，较2015年同期增速下降20个百分点。问题来了，为何钢材出口增速自下半年开始就逐步下降?

　　首先我们看一下中国钢材大量出口的价格基础，物美价廉一直是中国制造的标签，虽然我们在试图扭转这种印象但成效不显。2014和2015年中国钢材出口的增速分别达到50%和24%，2014-2015年正是中国钢材价格大幅下跌的时期，中国钢材价格优势较为明显，因此出现中国钢材出口大幅增加的状况，2015年中国钢材出口总量首次超过亿吨。以2015年7月中旬国际市场主要钢材价格进行对比，中国市场热轧板卷价格为405美元/吨，出口则更低为375美元/吨，同期东南亚进口价格为395美元/吨，欧洲地区为435美元/吨，除去价格的优势之外，中国钢材产品往往低于国内市场价格出售到国外，以赚取出口退税。

　　除去中国钢材产品的价格优势，人民币贬值也为钢材出口有较大刺激作用。但2016年下半年国内钢材产品价格快速上涨，抵消掉人民币贬值带来的出口利好，12月上旬热轧板卷出口价格上升至500美元/吨，同期日本钢材出口价格仅有520美元/吨，中国钢材产品的价格优势已经丧失。这是造成中国钢材出口自7月份开始节节下降的主要原因，钢材累计出口量也在11月份转为下跌。

　　从进口钢材方面看，2016年钢材进口量总体保持稳定状态，月度进口量维持在110万吨左右。

　　进口市场表现相对较好的是铁矿石。11月我国进口铁矿砂及其精矿9198万吨，较上月增加1118万吨，同比增长11.99%;1-11月我国累计进口铁矿砂及其精矿93524万吨，同比增长9.2%。相较于国内钢材粗钢产量及出口情况，铁矿石的进口整体表现相对较好，也反映出国内对铁矿石的旺盛需求。尽管国内展开力度较大的去产能行为，但对粗钢产量影响不大，加上9月份之后国内对于高品矿石的需求快速增加，国内进口需求仍在增加。尽管铁矿石价格已经最高涨至80美元/吨，超过部分国内矿山的开采成本，但国内矿山复产依旧缓慢。

　　预计2016年国内钢材出口总量约为1.08亿吨，同比下降3.33%。钢材出口要想实现正增长，12月份钢材出口量必须达到历史最高的1200万吨以上，而据中国物流与采购协会公布的钢铁行业PMI值的分项指标新出口订单指数来看，仅有50.2，堪堪超过荣枯线，要想实现正增长难度可见一斑。铁矿石进口方面，进口量预计保守能达到102000万吨，同比增长7.13%，12月份中国铁矿石进口量或达亿吨。

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